摘要：
CD Markets财经报社(北美)讯 周四(9月3日)，华尔街风险偏好明显回暖。随着美联储理事克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)暗示，如果未来通胀数据没有意... CD Markets财经报社(北美)讯 周四(9月3日)，华尔街风险偏好明显回暖。随着美联储理事克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)暗示，如果未来通胀数据没有意外，他倾向于支持9月维持利率不变，市场迅速下调加息押注，美国国债收益率回落，美股三大指数全面上涨。与此同时，比特币一度突破81,000美元，特斯拉在Cybercab活动前明显走强，Robinhood也录得两位数涨幅。
截至收盘，标普500指数上涨1.06%，报7,747.71点；纳斯达克综合指数上涨1.40%，报26,584.06点；道琼斯工业平均指数上涨624.16点，涨幅1.18%，报53,686.11点，创8月4日以来最佳单日表现。
沃勒降温加息预期，美债收益率从高位回落
推动市场反弹的核心变量仍然是美联储政策预期。沃勒周四表示，如果即将公布的数据继续显示通胀压力正在缓解，他将倾向于支持美联储在9月会议上维持利率不变。
讲话之后，联邦基金利率期货市场预计美联储本月加息的概率降至50.4%，明显低于前一交易日的63.2%。
美国10年期国债收益率随之回落至4.77%附近。就在周三，该收益率一度升至2023年11月以来最高水平。日元大幅升值也进一步压低了美国收益率，并对美元形成压力。
不过，市场并没有完全摆脱利率风险。近期油价持续维持高位，使投资者担心能源成本重新推高通胀，并迫使美联储继续收紧政策。周四WTI原油上涨0.32%，收于每桶91.30美元；布伦特原油小幅下跌0.12%，至95.52美元。
CFRA Research的Sam Stovall表示，如果油价继续“顽固地维持高位”，高利率仍可能成为投资者必须跨越的一道障碍，目前还不能认为市场已经完全解除警报。
万斯公开喊话美联储：应该降息
就在市场重新押注美联储9月可能按兵不动之际，美国副总统万斯(JD Vance)进一步公开呼吁美联储降低利率。
万斯周四在白宫记者会上表示，美联储应该通过降息帮助美国人降低购房成本。他称，总统特朗普非常关注利率，其中一个主要原因就是希望美国民众能够负担得起住房，“当利率升高时，借贷成本也会上升”。
这一表态进一步凸显特朗普政府与美联储当前政策讨论之间的张力。就在几天前，美联储主席凯文·沃什(Kevin Warsh)还释放了相反信号，暗示面对持续高企的通胀，美联储甚至可能需要进一步加息。
因此，目前市场面对的是明显分化的政策信号：沃什继续强调通胀风险，沃勒倾向于等待更多数据，而特朗普政府则公开要求降低融资成本。
比特币突破8.1万美元，高风险资产全面回暖
随着美债收益率回落和加息预期降温，高贝塔资产同步走强。
比特币周四一度升至81,790.00美元，为5月15日以来最高水平，并重新站上81,000美元。该加密货币本周累计上涨约4%，有望连续第三周上涨。
加密概念股也获得明显提振，Coinbase盘中涨幅约10%。市场重新交易流动性环境可能不再进一步快速收紧的预期，也成为比特币此次反弹的重要推动因素。
从近期走势来看，比特币重新突破8万美元，使市场对加密资产是否正在摆脱此前弱势周期的讨论进一步升温。不过，后续能否站稳这一水平，仍将取决于美联储政策、美债收益率以及周五非农就业报告的表现。
Robinhood暴涨，Snowflake劲升16%
Robinhood同样成为当天最强个股之一，收盘大涨16.57%。华尔街正在重新评估预测市场对这家在线券商的潜在增长价值。
德意志银行分析师Brian Bedell认为，与公司财务指标相关的事件合约可能成为下一轮预测市场的重要增长领域。该行预计，到2028年，美国公司KPI相关合约的交易量可能从目前几乎为零增长至超过1万亿美元，甚至可能超越体育类预测市场。
Snowflake则上涨超过16%，此前公司公布好于预期的第二季度营收和盈利，并给出强劲业绩指引。相比之下，博通(Broadcom)下跌近3%，主要因公司第四财季收入预测令投资者失望。
特斯拉大涨，市场押注Cybercab新催化剂
个股方面，特斯拉成为周四市场的重要焦点之一。
在公司Cybercab活动即将举行之际，特斯拉股价一度上涨超过7%，触及7月中旬以来最高水平，最终收涨5.42%至376.37美元，盘后继续小幅走高。
特斯拉计划在奥斯汀举行活动，公布其双座无人驾驶出租车Cybercab的更多细节。这款没有方向盘和踏板、专门为无人驾驶设计的车型，被视为马斯克下一阶段Robotaxi战略的关键产品。
投资者期待特斯拉能够借助Cybercab缩小与Waymo之间的领先差距。不过，由于公司此前并未透露太多活动细节，分析师也警告，如果特斯拉无法公布足够具体的量产、部署或运营计划，周五股价可能出现平淡甚至负面反应。
非农成为下一道关卡，华尔街尚未“解除警报”
周四行情显示，美联储政策预期依然是当前资产价格最重要的驱动力之一。沃勒的一次偏鸽表态，便推动加息概率明显下降，并同时影响美债、美股、比特币以及成长股表现。
但决定这一行情能否延续的下一道关卡很快到来。美国8月非农就业报告将在周五公布，市场预计新增就业可能仅约5.3万人。
Stovall指出，即便就业数据疲软，也未必能够改变沃什目前更加关注通胀的立场；反之，如果非农表现强劲，则可能进一步强化其对通胀风险的担忧。
因此，周四的大涨更多反映出市场重新为“9月不加息”这一可能性定价，而并非意味着利率风险已经彻底消失。油价仍在90美元上方，通胀仍明显高于目标，美联储内部政策判断也并不统一。随着非农以及下周CPI、PPI陆续公布，华尔街围绕9月利率决定的博弈仍可能进一步加剧。
